考慮公司機(jī)床業(yè)務(wù)明顯進(jìn)入上升通道，下游需求有望持續(xù)放出，該趨勢在5-6年內(nèi)難以改變，公司充分體現(xiàn)了機(jī)床行業(yè)景氣向好趨勢。根據(jù)行業(yè)內(nèi)上市公司目前市盈率分布情況，沈陽機(jī)床（行情,資訊）估值約為08年37倍市盈率，秦川發(fā)展（行情,資訊）估值約為08年32倍市盈率，昆明機(jī)床（行情,資訊）估值約為08年28倍市盈率，青海華鼎（行情,資訊）估值約為08年42倍市盈率。我們認(rèn)為根據(jù)行業(yè)內(nèi)公司的相對估值，若給予公司08年35倍市盈率，在機(jī)床行業(yè)中亦是相對保守的。目前市場環(huán)境下公司合理目標(biāo)價為35元，維持“買入”評級。