投資要點(diǎn)：投資當(dāng)月增速略有回落，總體向上勢(shì)頭仍未改變。累計(jì)增速仍維持26%以上，房地產(chǎn)投資維持在近年最高，新開工投資處于上升趨勢(shì)中，新增固定資產(chǎn)投資維持旺盛狀態(tài)，需求的動(dòng)力仍在。
　　機(jī)械行業(yè)投資維持高增長(zhǎng)，銷售增長(zhǎng)和利潤(rùn)率水平處于較好狀態(tài)，前景依然樂觀，預(yù)計(jì)需求景氣將在調(diào)控政策的壓制下得以延長(zhǎng)。
　　尤其是工程機(jī)械所在的專用設(shè)備行業(yè)。
　　細(xì)分行業(yè)金屬船舶、建筑工程機(jī)械、鐵路設(shè)備、石油鉆采設(shè)備、冶金設(shè)備和金屬切削機(jī)床利潤(rùn)增速最快；建筑工程機(jī)械、船舶、鐵路設(shè)備、冶金設(shè)備、金屬切削機(jī)床利潤(rùn)率改善幅度最大；金切機(jī)床、空調(diào)制冷設(shè)備、紡織設(shè)備、閥門、模具等行業(yè)的景氣回升態(tài)勢(shì)明顯，值得重點(diǎn)關(guān)注。
　　近期選股，行業(yè)景氣的季節(jié)性，振興政策、高鐵、資產(chǎn)注入與重組、股權(quán)激勵(lì)等事件預(yù)期是主要考慮因素。下半年業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較高的行業(yè)和公司將有不錯(cuò)表現(xiàn)。振興裝備制造業(yè)政策效果將逐漸顯現(xiàn)。高鐵路線開工值得關(guān)注。邊際類公司的值得進(jìn)一步挖掘。
　　工程機(jī)械的景氣并非線性，景氣期增長(zhǎng)往往超出大家預(yù)期，房地產(chǎn)和基建的需求是個(gè)時(shí)代的概念。幾家公司中報(bào)均處于預(yù)期之上，近期受調(diào)控影響并不明顯。堅(jiān)定配置龍頭中聯(lián)重科、安徽合力、三一重工和柳工。
　　近期船價(jià)維持高位，新訂單量大幅增長(zhǎng)，主要企業(yè)訂單飽滿，行業(yè)景氣仍處于高漲狀態(tài)。國(guó)內(nèi)造船業(yè)近期受全球造船業(yè)的景氣影響為主，未來產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的貢獻(xiàn)會(huì)加大，尤其是在全球景氣回落后。國(guó)內(nèi)造船效率相對(duì)日韓有很大提升空間，未來幾年將逐漸顯現(xiàn)，堅(jiān)定持有中國(guó)船舶、廣船國(guó)際。
　　金切機(jī)床的景氣從06 年底進(jìn)入加速上升期。從全球機(jī)械制造業(yè)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移角度看，機(jī)床的景氣剛剛開始。行業(yè)進(jìn)口替代的空間巨大，近期政策值得期待。建議增持秦川發(fā)展、昆明機(jī)床、沈陽機(jī)床。